UniCredit und die deutsche Commerzbank waren bereit, eine Fusion in Erwägung zu ziehen, bevor der Ausbruch des Ukraine-Konflikts jede Auseinandersetzung von vornherein blockierte. Das teilt die Financial Times heute mit. Andrea Orsel, Vorstandsvorsitzende der UniCredit, hatte laut Rekonstruktion der britischen Wirtschafts- und Finanzzeitung Anfang des Jahres ein informelles Gespräch mit ihrem Commerzbank-Kollegen Manfred Knof über die mögliche Fusion der deutschen Tochter HypoVereinsbank mit einer anderen deutschen Bank geplant. Sowohl Orcel als auch Knot leiten ihre jeweiligen Institute seit etwas mehr als einem Jahr.

Die Commerzbank hat ein Geschäft von 785 Milliarden Euro, 1.000 Filialen und rund 48.000 Mitarbeiter. Ein mögliches Abkommen hätte die viel diskutierte grenzüberschreitende Konsolidierung des europäischen Bankensektors eingeleitet. EU-Aufsichtsbehörden haben Banken ermutigt, Fusionen und Übernahmen in Betracht zu ziehen, um Größenvorteile zu nutzen, aber Großbanken haben noch nicht begonnen, sich darüber zu beschweren, dass EU-Kapitalanforderungen und unterschiedliche Regulierungssysteme Fusionen zu nachteilig machen.

Die Liebe hat noch nie geblüht, ein Präzedenzfall für 2019

UniCredit hatte die Commerz-Option bereits 2019 als Alternative zur späteren Anleihe der Commerzbank mit der Deutschen Bank geprüft. Die ursprünglichen Pläne der UniCredit sahen eine signifikante Beteiligung an der Commerzbank vor, an der ein deutscher Staatsaktionär nach dem Rettungsprogramm von 2008 15 % hielt, und eine anschließende Fusion von Commerz und HypoVereinsbank. Das fusionierte Unternehmen würde seinen Hauptsitz in Deutschland haben, während UniCredit seinen Hauptsitz in Mailand behalten und an der Piazza Affari notiert sein würde.

Daher sind die Gerüchte über die Konvergenz von Unicredit und Commerz nichts Neues Ende 2021 Die deutsche Wochenzeitung Spiegel hatte Orcel zu dem Thema befragt. Der Banker hatte sich darauf beschränkt zu sagen, dass Unicredit künftig M&A-Möglichkeiten prüfen werde.

Wie im Financial-Times-Artikel angedeutet, würde eine Kombination davon auch in Deutschland wenig regionale Überschneidungen bedeuten. Die HypoVereinsbank, die 2005 von Unicredit übernommen wurde, ist profitabler als ihre deutsche Bank, hat eine starke Präsenz in Bayern und der Region Hamburg, während die Commerzbank in ganz Deutschland vertreten ist.

Die Invasion der Ukraine stoppte jedoch alles aufgrund der Entstehung Piazza Gae Aulenti ist verpflichtet, Engagements in Russland zu verwalten. Seit Ausbruch des Konflikts hat die UniCredit mehr als ein Drittel ihres Marktwerts verloren und die Commerzbank ist um 26 % gefallen.

Unicredit überlegt derzeit, Russland zu verlassen und hat dies festgestellt riskiert im schlimmsten Fall einen Verlust von 5,3 Mrd. € an das Unternehmen.

Die Commerz ist eine von drei großen europäischen Banken (der Rest sind Deutsche Bank und Barclays), die US-Investoren aus der Hauptstadt abgezogen haben, wie z Kapitalgruppe in den letzten drei Monaten. Der US-Fondsmanager war auch als größter Anteilseigner von UniCredit bekannt, reduzierte aber letzte Woche seinen Anteil von 6,8 % auf weniger als 4 %.